7월 10일, 골드만삭스는 『중국 AI 가치 사슬을 롱하라』는 제목의 50페이지 연구 보고서를 발표했습니다. 그것은 신중한 '오버웨이트' 판단이나 헤지를 건 '강세' 전망이 아니었습니다. 중국 AI 생태계 전체에 대한 직접적인 투자 권고였습니다.
이 보고서는 투자자에게 중요합니다. 그러나 광고주에게는 더 중요합니다. 그 이유는 다음과 같습니다.
골드만삭스가 기술 생태계에 대해 목표를 정한 투자 판단을 내릴 때, 그것은 미래에 대한 예측이 아닙니다. 그것은 그 미래를 형성할 자본의 흐름을 기술하는 것입니다. 보고서는 중국 AI 모델 수익이 2026년 350억 위안에서 2030년까지 8,790억 위안——약 50억 달러에서 약 1,250억 달러——으로 성장할 것이라고 말합니다. 4년간 25배 증가입니다.
자본은 확신을 따릅니다. 골드만삭스의 자본 방향에 대한 판단이 옳다면, 중국 AI 플랫폼 위에 구축된 광고 생태계도 비례하여 확장됩니다.
📊 골드만삭스 보고서의 내용
보고서는 세 가지 핵심 주장을 하며, 각각이 광고 전략에 직접적인 의미를 갖습니다.
주장 1: 중국 AI는 비용 우위에서 지능 동등성으로 이동했다. 보고서는 이 전환을 "작년 DeepSeek의 비용 효율성 순간에서 올해 즈푸 GLM의 지능 순간으로"라고 표현합니다. 중국의 오픈소스 모델은 현재 글로벌 최고 수준 성능에 근접하면서 비용은 미국 동급 모델의 10%에서 25%입니다. 중국 하이엔드 모델 가격은 약 백만 토큰당 1달러. 미국 모델은 4달러에서 8달러입니다.
광고주에게 동등 성능과 저비용의 조합은 더 많은 AI 표면이 더 빠르게 배포됨을 의미합니다. AI 콘텐츠 제작이 저렴하면 더 많은 플랫폼이 AI 기능을 배포합니다. 더 많은 플랫폼이 AI 기능을 배포하면 브랜드를 위한 더 많은 접점이 생깁니다. AI 콘텐츠의 경제성은 광고 표면적의 크기를 직접 결정합니다.
주장 2: 토큰 소비는 2030년까지 25배 성장할 것이다. 골드만삭스는 중국의 일일 토큰 소비가 2026년 350조에서 2030년까지 4,600조로 성장할 것으로 전망합니다. 기업 AI 에이전트만으로 토큰 소비의 55배 성장을 견인합니다. 이는 단순한 기술 예측이 아닙니다. AI 에이전트가 소비하는 모든 토큰은 잠재적 브랜드 상호작용——검색, 추천, 비교, 의사결정 지점——입니다. 광고 표면적은 토큰 소비와 함께 성장합니다.
주장 3: 시장은 승자와 패자로 통합되고 있다. 골드만삭스는 중국 AI 시장에 '이층 구조'가 출현하고 있다고 지적합니다. 상위층에서는 즈푸 GLM과 DeepSeek이 기본 텍스트 모델을 주도. 바이트댄스가 멀티모달을 주도. 보고서는 가격 결정력, 비용 우위, 재무력에 기반한 경쟁 포지셔닝 프레임워크를 도입합니다. 결론: 시장은 집중되고 있으며, 살아남는 플랫폼이 AI 구동 브랜드 상호작용에 대해 과도한 영향력을 갖게 될 것입니다.
⚡ 월스트리트 신호가 광고에 의미하는 것
골드만삭스는 기술 애널리스트가 아닙니다. 투자은행입니다. 투자은행이 가치 사슬 전체에 대해 목표를 정한 투자 판단을 발표할 때, 그것은 기관 자본이 움직일 준비를 하고 있음을 신호합니다. 광고 산업은 자본을 따릅니다.
구체적 논리 연쇄는 다음과 같습니다:
- 골드만삭스가 중국 AI 수익이 25배 성장할 것이라고 말합니다. 자본이 중국 AI 기업으로 유입됩니다.
- AI 기업으로의 자본 유입이 제품 개발을 가속화하고 비용을 낮춥니다. 더 많은 AI 기능, 더 많은 AI 플랫폼, 더 많은 AI 표면.
- 더 많은 AI 표면은 AI 시스템이 브랜드에 대한 의견을 형성하는 장소가 더 많아짐을 의미합니다. AI 생성 답변이 더 빈번하고 더 영향력 있게 됩니다.
- AI 생성 답변에서 가시적인 브랜드는 불균형한 주목을 획득합니다. 보이지 않는 브랜드는 상실합니다.
이것이 우리가 이번 달 내내 전개해 온 GEO 테제이며, 1,500억 달러 규모의 투자은행에 의해 검증된 것입니다. 보고서는 GEO에 대해 언급하지 않습니다. 그럴 필요가 없습니다. 보고서가 예측하는 25배의 수익 성장이 바로 GEO를 중국 브랜드 전략에서 가장 중요한 단일 요소로 만드는 메커니즘입니다.
⚠️ 해외 브랜드가 해야 할 일
골드만삭스 보고서는 중국 AI 주식 투자 신호가 아닙니다. 중국 AI 존재감에 대한 투자 신호입니다.
광고주가 이해해야 할 순서가 있습니다:
인프라 단계는 확인되었습니다. 골드만삭스는 전력, 반도체, 컴퓨팅 인프라를 AI 투자의 제1물결로 명시적으로 식별합니다. 이 단계는 플랫폼 구축에 관한 것입니다. 이미 진행 중입니다. 골드만 보고서의 다음 날——7월 11일——중국 최초의 10만 카드 국산 AI 컴퓨팅 클러스터가 발표된 것이 이를 확인합니다.
플랫폼 단계가 다음에 옵니다. 인프라가 성숙함에 따라 해당 인프라에서 실행되는 플랫폼이 더 많은 기능을 배포합니다. 더 많은 AI 에이전트, 더 많은 추천 엔진, 더 많은 생성 검색. 이 단계는 광고 표면적이 확장되는 곳입니다. 지금 시작되고 있습니다.
브랜드 단계가 이어집니다. 플랫폼이 배포되면 경쟁은 어떤 브랜드가 그 위에 나타나는가로 전환됩니다. 이것은 광고주가 통제하는 단계입니다. 플랫폼 확장 단계 동안 구조화되고, 신뢰할 수 있고, AI 가시적인 콘텐츠를 구축하는 브랜드가 경쟁 단계에서 지배하는 브랜드가 될 것입니다.
골드만삭스가 자본의 흐름을 기술했습니다. 인프라가 구축되고 있습니다. 플랫폼이 가동되고 있습니다. 해외 브랜드를 위한 질문은 단순합니다: AI 표면이 준비되었을 때, 당신의 브랜드가 그 위에 보일 것인가?
✅ BPP가 이에 대해 하는 일
BPP는 중국 AI 주식에 투자하지 않으며 AI 인프라를 구축하지 않습니다. 우리는 골드만삭스가 기술하는 플랫폼과 당신이 관리하는 브랜드가 교차하는 지점에서 운영합니다.
골드만삭스가 25배의 수익 성장을 예측할 때, 우리는 그것을 25배의 표면적 확장으로 읽습니다. 골드만삭스가 기업 AI 에이전트의 토큰 소비 55배 성장을 예측할 때, 우리는 그것을 당신의 브랜드가 언급되거나 배제될 수 있는 AI 구동 상호작용 수의 55배 성장으로 읽습니다.
이 보고서는 우리 GEO 프레임워크의 방향성을 검증합니다: 구조화된 콘텐츠, 신뢰할 수 있는 소스, 지속적 모니터링, 컴플라이언스 정렬. 이것들은 선택적 관행이 아닙니다. 골드만삭스가 25배 성장을 확인한 광고 환경을 위한 준비입니다.
투자 논거는 제시되었습니다. 인프라가 구축되고 있습니다. 광고 논거는 직접 그 뒤를 따릅니다.